期权合约的面值 期权合约的面值怎么算

本篇文章给大家谈谈期权合约的面值，以及期权合约的面值怎么算对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

上证50ETF期权合约

;     2月9日海证券交易所上市上证50ETF期权，正式开启我国金融市场期权时代。上证50ETF期权合约应该怎么解读？

      首先，上证50ETF期权与我们之前所说的期权一样，都是基于某一类标的资产的衍生金融品。上证50ETF期权的标的资产是华夏上证50ETF(510050)，即每张50ETF期权合约对应10000份华夏上证50ETF。

      其次，上证50ETF期权分为认购期权和认沽期权两种类型，认购期权就是买方花钱(权利金)获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱(权利金)承当在期权买方提出行权要求时，以行权价格把华夏上证50ETF卖给期权买方的责任。认沽期权就是买方花钱(权利金)获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱(权利金)承担在期权买方提出行权要求时，以行权价格向期权买方收购华夏上证50ETF的责任。

      无论是认购期权，还是认沽期权，为确保期权卖方随时具备履约的能力，交易所对期权卖方实行每日盯市制度。说白了，就是期权的卖方要押一笔钱证明他随时具备履约的能力，这笔钱就是我们通常所说的保证金。记住做期权卖方最好留点余钱(可用资金)在期权账户上，以免保证金不足被强平。

      当然，对于认购期权或认沽期权的买方而言，买入的是权利，可以行使，也可以放弃，不要求必须履约，自然就不要交保证金了。

      再次，与商品期权或指数期权不同的是，50ETF期权涉及除权除息时的合约调整。即当50ETF除权除息导致价格变化时，交易所将在除权除息当日，对所有未到期合约的合约单位、行权价格进行调整，并对除权除息后的标的重新挂牌新的合约。

      调整的基本思想为：除权除息调整前后期权合约对应的50ETF的价值应基本相同，即调整前合约单位×调整前50ETF收盘价(除权除息前一日50ETF收盘价)=调整后合约单位×调整后50ETF价格(除权除息后50ETF价格)。由此，可以推算出调整后的新的合约单位，再根据期权合约的面值基本相同的思想，即调整前行权价格×调整前合约单位=调整后行权价格×调整后合约单位。由此，可以推算出，调整后的新的行权价格。具体的调整公式参见期权合约规则。

      最后，大家还需要知道的是：

      期权的到期月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份。首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。

      期权的最后交易日为到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)。

      期权的交易时间同股票的交易时间，上午9：15—9：25，9：30—11：30(9：15—9：25为开盘集合竞价时间)下午13：00—15：00(14：57—15：00为收盘集合竞价时间)。行权时间比交易时间多半小时，延至15：30。

      4. 单个投资者(含个人投资者、机构投资者以及期权经营机构自营业务，下同)的权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张。

      5. 单个投资者限价下单最大张数为10张，市价下单最大张数为5张。

      这样的限仓设计体现出了交易所对期权交易风险的严格把控。在实际的交易层面，投资者更需注意各种市场风险。

期权杠杆是多少倍

交易系统一般会显示期权合约的名义杠杆和实际杠杆，投资者不需要自行计算，但需要知道它们的含义，并明确区分。名义杠杆和实际杠杆都是衡量期权杠杆效率的指标，实际杠杆在名义杠杆的基础上考虑了Delta值（在其他因素不变的情况下，1单位标的资产价格变动所引起的期权价值变化）的影响。

（1）名义杠杆

名义杠杆=期权合约面值/期权合约价格，代表将购买标的的资金用来购买期权所提高的资金利用率，其中，期权合约面值=标的价格×期权合约单位。例如，深交所嘉实沪深300ETF期权的合约单位为10,000份，即每张ETF期权合约对应10,000份ETF，假设嘉实沪深300ETF目前价格为4元，嘉实沪深300ETF认购期权价格为0.05元，我们可以得出，该期权合约面值为4×10,000=40,000元，买入一张该期权的成本为0.05×10,000=500元，则该合约的名义杠杆为40,000/500=80倍。一般情况下，实值合约较贵，名义杠杆较低；虚值合约较便宜，名义杠杆较高；平值合约居中。

（2）实际杠杆

实际杠杆实际杠杆=名义杠杆×Delta，代表购买期权提高的实际资金利用率，其中，Delta=期权价格变化/标的价格变化，衡量了标的价格变化对期权价格的影响。例如，假设上述例子中的深交所嘉实沪深300ETF认购期权Delta=0.5，在其他条件不变的情况下，标的价格上涨1元，该期权合约将上涨0.5元，我们可以得出，该期权合约的实际杠杆=名义杠杆×Delta=80×0.5=40倍。一般情况下，实值合约实际杠杆较低，虚值合约实际杠杆较高，平值合约居中。

50ETF期权指的是什么意思

50ETF期权以50ETF为基础资产的场内期权，上证50ETF期权分为认购期权和认沽期权两种类型，认购期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承当在期权买方提出行权要求时，以行权价格把华夏上证50ETF卖给期权买方的责任。

认沽期权就是买方花钱（权利金）获得一种行权价格买华夏上证50ETF的权利，卖方收钱（权利金）承担在期权买方提出行权要求时，以行权价格向期权买方收购华夏上证50ETF的责任。

50ETF期权的基本概念：

期权行使价：期权的买方行使权利时事先规定的基金510050的买卖价格。

权利金：期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。

内在价值：内在价值指的是行权时得到的收益，如510050当前价格为2.943，则50ETF购7月2900的内在价值就是0.043元。

时间价值：时间价值又称外在价值，是指为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。转股剩余时间越长、价格变动越大、当前价格与期权行使价越接近，期权时间价值越高。

实值期权：实值期权是指认购期权的行权价格低于标的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的市场价格的状态。实值期权的买方当前有盈利。

平值期权：平值期权是指期权的行权价格等于标的市场价格的状态。

虚值期权：虚值期权是指认购期权的行权价格高于标的市场价格，或者认沾期权的行权价格低于标的市场价格的状态。虚值期权的买方当前没有盈利，执行期权会造成损失。

T型报价：一般情况下，期权交易界面使用T型报价的方式来看实值、平值和虚值。

如下图为50ETF的期权交易界面，左边为认购期权，右边为认沽期权，中间一列为行权价。界面中用底色区分了平值、实值和虚值期权。其中绿色底的是虚值期权，暗红色底的为实值期权。

到期月份：合约到期月份有当月、下月及随后两个季月四个，到期月第四周的周三为到期日，如遇法定假日则顺延。

合约单位：上证50ETF期权的合约单位为张，一张等于10000份。

50ETF 期权新增加的同月合约 A 是什么意思

1、对期权合约进行调整期权合约的面值，就会在合约后面加“字母A”；字母A代表第一次调整。

2、如果是第二次调整就会添加"字母B"，以此类推。

3、50ETF期权对应标的是50ETF基金，代码为510050。

（1）基金在运行好的年份会进行分红，分红之后会导致整个基金的净值减少。

（2）如果期权合约不发生变化的话，即直接导致合约代表的面值将减少，所以就会根据相关情况，进行调整，以不影响合约持有的权益。

扩展资料：

50ETF分红对期权合约的影响：

1、合约单位变大、行权价下降，每张合约权利金不变；

2、合约名称数字变小，尾部加A；

3、交易所重新挂牌标准合约；流动性下降。

4、合约名称变化期权合约的面值了，持仓市值不变。

期权的杠杆是多少

期权杠杆效应是自带的，每份期权合约自带的杠杆倍数都不同，越便宜的虚值合约杠杆倍数越高。

如何计算期权杠杆？

期权的实际杠杆倍数=标的价格/权利金*Delta

如上图所示，合约编码为90000023的深市300ETF购2月4100，此时的实际杠杆为4.185（300etf现价）/0.1724（期权合约权利金）*0.733（Delta）=17.79倍

在很多交易系统里，投资者可以自定义添加实际杠杆指标，显示各个期权合约的实际杠杆，并不需要我们去计算，但是你一定要区分交易系统里显示的是名义杠杆（标的价格/权利金）还是实际杠杆。

期权合约面值是指什么

你好，合约面值就是1张期权合约对应的标的资产的名义价值。

合约面值=合约规定的行权价格*合约单位

期权合约的面值的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于期权合约的面值怎么算、期权合约的面值的信息别忘了在本站进行查找喔。